本周景气度改善的方向主要在公用事业和部分信息技术、中游制造领域。上游资源品中,钢材、煤炭、水泥、金属等价格多数下行。中游制造领域,5 月主要企业工程机械销售当月同比部分回暖,新能源和光伏产业链价格继续下跌。信息技术中,5 月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大,6 月液晶电视面板价格持平。消费服务领域,中药材、造纸、猪肉等价格均下跌。618 大促收官,优质国货品牌表现亮眼。推荐关注景气度较高的机械、电子,以及以旧换新对家电家装家居的拉动、暑期出行领域消费热度的提升。
【本周关注】618 大促收官,优质国货品牌表现亮眼。根据中国经纬监测数据,5 月 31 日至 6 月 18 日,全国网络零售额达 11491.2 亿元,同比增长 10.5%。结构上,机构数据显示,618 天猫美妆、3C 数码、家电、食品生鲜等行业成交增速及规模名列全网双第一。整体看,消费仍呈现复苏态势,家电家装家居品牌在以旧换新的政策催化下,增长显著;美妆消费景气仍在,部分优质国货品牌表现亮眼;随着暑期到来,出行相关消费热度再起;同时平价消费、性价比消费成为重要趋势。后续推荐关注以旧换新对家电家装家居的拉动、国货品牌的崛起以及假期出行领域消费热度的提升。
【信息技术】本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行,DXI 指数上行。本周存储器价格与上周持平。本周 NAND 指数、DRAM 指数环比下行。6 月液晶电视面板价格月环比持平;5 月北美 PCB 出货量、订单量同比由负转正;5 月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大。1-5 月电信主营业务收入累计同比增幅收窄;5 月电信 5G 用户数持续增长。
【中游制造】本周电解液、正极材料、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌。本周光伏价格指数下行,其中组件、多晶硅价格指数下行,电池片、硅片价格指数持平。5 月主要企业工程机械销售当月同比部分回暖。本周中国港口货物吞吐量下行,集装箱周吞吐量上行。CCBFI、BDI、BDTI 下行,CCFI 上行。
【消费需求】生鲜乳价格下行,白酒批发价下行;猪肉价格、仔猪平均价、生猪批发价均下行;在生猪养殖利润方面,自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖利润收窄;在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格下行,全国鸡肉市场价上行;蔬菜价格指数上行,棉花期货结算价上行、玉米期货结算价下行;本周电影票房收入、观影人数上行,上映场次下行;本周中药材价格指数下行;本周漂白针叶浆指数下行,漂白阔叶浆指数下行。
【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行;本周螺纹钢价格、钢坯价格下行;主要钢材品种合计库存、唐山钢坯库存上行,铁矿石港口库存下行;煤炭价格方面,秦皇岛山西优混平仓价周环比下行、京唐港山西主焦煤库提价周环比持平;焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比下行;库存方面,秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比上行,天津港焦炭库存周环比持平。全国水泥价格指数下行。玻璃价格指数下行。Brent 国际原油价格上行;化工产品价格指数下行,有机化工品期货价格多数下跌,其中燃料油、天然橡胶、PTA 涨幅居前,PVC、DOP、甲苯跌幅居前。本周工业金属价格多数下跌,库存涨多跌少,锌价格上行,铜、铝、锡、钴、镍、铅价格下行;铜、锡、镍、铅库存上行,铝、锌库存下行。金银现货价格上行,期货价格下行。
【金融地产】货币市场净投放,隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 利率上行。6 个月/1 年期/3 年期国债到期收益率下行。A 股换手率下行,两市日成交额下行。土地成交溢价率上行,商品房成交面积上行。全国二手房出售挂牌量指数上行。
【公用事业】我国天然气出厂价上行,英国天然气期货结算价下行。5 月我国全社会用电量当月同比增幅扩大,其中第二产业用电量同比增幅扩大,第一、三产业用电量同比增幅收窄。
风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动。
正文目录
一、 本周行业景气度核心变化总览 .......... 6
1、 本周关注: 618 大促收官,优质国货品牌表现亮眼 .......... 6
2、 行业景气度核心变化总览 .......... 8
二、 信息技术产业 .......... 9
1、 本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行,DXI 指数上行 .......... 9
2、 本周 NAND 指数和 DRAM 指数下行 .......... 9
3、 6 月液晶电视面板价格持平,5 月 LCD 出货量同环比上行 .......... 9
4、 5 月北美 PCB 出货量、订单量同比由负转正 .......... 10
5、 5 月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大 .......... 10
6、 1-5 月电信主营收入累计同比增幅收窄,5 月电信 5G 用户数持续增长 .......... 11
三、 中游制造业 .......... 12
1、 本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌 .......... 12
2、 光伏价格指数周环比下行 .......... 13
3、 5 月主要企业工程机械销售当月同比部分回暖 .......... 14
4、 中国港口货物周吞吐量下行,集装箱周吞吐量上行 .......... 15
5、 CCBFI、BDI、BDTI 下行,CCFI 上行 .......... 15
四、 消费需求景气观察 .......... 17
1、 生鲜乳价格下行,白酒批发价格总指数下行 .......... 17
2、 猪肉价格下行,全国鸡肉市场价上行 .......... 17
3、 电影票房收入、观影人数上行,上映场次下行 .......... 18
4、 本周中药材价格指数下行 .......... 19
5、 漂白针叶浆指数下行,漂白阔叶浆指数下行 .......... 19
五、 资源品高频跟踪 .......... 21
1、 建筑钢材成交量下行 .......... 21
2、 秦皇岛山西优混平仓价下行,秦皇岛港煤炭库存上行.......... 22
3、 全国水泥价格指数下行,熟料价格指数上行 .......... 23
4、 玻璃价格指数下行,玻璃期货结算价下行,重质纯碱市场价下行 .......... 24
5、 Brent 国际原油价格上行,有机化工品价格多数下跌 .......... 24
6、 工业金属价格多数下跌,库存涨多跌少 .......... 26
六、 金融地产行业 .......... 29
1、 货币市场净投放,隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 较上周上行 .......... 29
2、 A 股换手率下行、日成交额下行 .......... 29
3、 本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行 .......... 31
4、 全国二手房出售挂牌量指数上行 .......... 31
七、 公用事业 .......... 32

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