上周，SW 电子上涨 1.9%，SW 消费电子涨 3.1%。苹果 WWDC 大会后，市场关注苹果 AI 或推动用户换机，产业链公司普涨。据 BankMyCell（5/17），2024 年苹果手机活跃用户 14.6 亿人，对应目前换机周期 6.23 年，如果 Apple Intelligence 能够缩短换机周期 3 个月，可以带动约 1000 万台新机销售。上周，我们发布了《AI 大模型需要什么样的硬件？》报告，看好：1）Apple Intelligence 推动苹果用户换机，2）交互能力提升推动轻量级 AR 开始普及，3）隐私保护需求推动办公用 PC AI 化等三大机会。产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。

华泰观点：关注本周美光业绩会北京时间本周四 6/27，美光将发布 FY3Q24（截至 5 月 31 日）业绩。公司此前指引 FY3Q24 收入 64-68 亿美元，毛利率 25.0%-28.0%，Non-GAAP净利润 4.3-5.9 亿美元；目前彭博一致预期公司收入 66.7 亿美元，毛利率27.2%，Non-GAAP 净利润 5.5 亿美元。美光上季度业绩会表示，HBM2024年产能已满，2025 年大部分供应已经被分配。据中国台湾中央社报道，美光在COMPUTEX 2024上表示，其2025年HBM市占率将达到20%至25%。

建议关注美光 DRAM/NAND 的出货量及 ASP 增速、毛利率及营业利润率复苏情况、HBM 产能扩张与量产进展、资本开支计划。

A 股：SW 电子上涨 1.9%，跑赢上证指数（-1.1%）过去一周全部 A 股日均成交额合计 7,107 亿元，环比下跌 5.40%。电子板块涨幅居前的企业包括：纳芯微（+15.6%）、芯朋微（+14.1%）、概伦电子（+12.6%）；跌幅居前企业包括：安路科技（-10.5%）、传音控股（-8.1%）、奕瑞科技（-7.5%）。全部 A 股北向资金上周合计净流出 161 亿元，主要增持立讯精密、沪电股份、工业富联，减持北方华创、卓胜微、传音控股。TMT其它板块，SW 通信涨 1.3%，SW 计算机跌 1.9%，SW 传媒跌 5.1%。

港股：恒生科技指数下跌 0.2%，跑输恒生指数（+0.5%）过去一周全部港股日均成交额合计 819 亿港元，环比下跌 10.60%。恒生科技成分股中涨幅居前包括：哔哩哔哩（+16.8%）、联想集团（+11.4%）、中芯国际（+5.7%）；跌幅居前企业包括：金山软件（-9.8%）、金蝶国际（-8.9%）、同程旅行（-7.5%）。传媒互联网板块，哔哩哔哩涨 17.1%，腾讯涨 0.4%。

南向资金上周合计净流入 241 亿港元，主要增持比亚迪股份、中国移动、美团，减持瑞声科技、金山软件、建滔积层板。

海外：纳指上涨 0.2%，标普 500 上涨 0.6%，日经 225 下跌 0.56%过去一周纳斯达克中概股下跌2.4%，纳指上涨0.2%，费城半导体下跌1.1%。

十年美债利率上涨 5bp 至 4.25%。全球半导体板块涨跌幅居前企业包括：联发科（+6.8%）、SK 海力士（+5.9%）、台积电（+5.2%）；跌幅居前企业包括：WOLFSPEED（-13.1%）、英飞凌（-7.0%）、博通（-4.4%）。美股互联网：亚马逊涨 3.0%，奈飞涨 2.5%。美股汽车板块：小鹏（+7.5%）、特斯拉（+2.8%）、蔚来（-0.7%）。日本股市：日经 225 跌 0.56%；日本科技股方面，涨幅居前为 TDK（+5.7%）、Ibiden（+4.8%）、Advantest（+4.4%）；跌幅居前为 Disco（-3.1%）、LASERTEC（-3.0%）、富士电机（-2.9%）。

正文目录

电子板块行情和个股涨跌幅 .......... 3

全球股市主要指数 .......... 3

A 股科技板块个股涨跌幅 .......... 7

全球科技板块个股涨跌幅 .......... 12

全球市场日历及估值 .......... 15

全球市场.......... 15

A 股市场 .......... 16

港股市场.......... 17

日股市场.......... 18

美股市场.......... 19

债券市场.......... 19

电子板块公司重要事件 .......... 21

上周沪深港通持仓变化 .......... 24

电子行业高频数据追踪 .......... 27

全球面板行业数据 .......... 27

全球手机行业数据 .......... 29

全球 MLCC 行业数据 .......... 31

全球汽车&新能源行业数据 .......... 33

全球半导体行业数据 .......... 35

全球比特币和以太币数据 .......... 38

中国宏观数据 .......... 40

全球宏观数据 .......... 42

风险提示.......... 42

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