本报告导读：推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备、半导体设备，新技术推荐低空经济、人形机器人等。

投资要点：集装箱：美线及欧线租箱费翻倍，集装箱维持高景气。根据 Xchange统计，中美线及中欧线集装箱租赁价格自 2023 年 11 月以来大幅上涨，涨幅分别约 71%和 140%。根据弘景智库，集装箱心想库存指数为 136.70，环比下降 6.64，库存水平已进入高景气阶段。下游供需紧张推升租赁价格上涨，利好上游设备制造企业。推荐中集集团。

工程机械：欧盟针对高机“反倾销”初裁，头部企业受影响有限。6 月14 日，欧盟委员会发布关于对华移动式升降作业平台“反倾销”调查的初裁披露，拟征收临时关税，对浙江鼎力 31.3%、JLG（天津）23.6%，其余配合调查的临工、中联重科、徐工机械、柳工、杭叉等 13 家企业征收 32%的关税，未积极配合的企业征收 56.1%的关税。本次反倾销初裁昭示：1）中国企业积极配合可减免关税；2）中国头部企业与海外龙头 JLG 关税水平相差不大；3）本次初裁加速中国工程机械企业海外产能布局。根据 CME 统计，2024 年 5 月我国工程机械出口额46.3 亿美元/+3.29%，1-5 月我国工程机械出口额 211.93 亿美元/+2.13%，以人民币计价 1-5 月累计出口额 1505.19 亿元/+7.04%。我们仍看好工程机械出海进展顺利，推荐具备全球竞争力的主机厂三一重工/徐工机械/中联重科、非挖业务放量的恒立液压、叉车龙头杭叉集团/安徽合力，高机持续增长的国内巨头浙江鼎力，受益标的柳工。

缝制机械：杰克股份新品推出即爆单，缝制机械出口持续增长。6 月16 日，杰克股份全球新品发布会中推出新品“过梗王”，搭载行业领先的 AI 全速送料系统，发布会后 5 小时订单额超 4.8 亿元。根据中国缝制机械协会数据，2024 年 1-4 月我国缝制机械产品累计出口额 9.98亿美元/+0.50%。其中，刺绣机出口量 3.18 万台/+38.35%，出口额 1.78亿美元/+23.13%；缝前缝后设备出口量 5.32 万台/+18.10%，出口额1.51亿美元/+ 5.70%。推荐标的杰克股份，受益标的大豪科技、宏华数科。

人形机器人&半导体设备：华为推出盘古具身智能大模型，人形机器人同步亮相。6 月 21 日华为开发者大会中推出 Harmony Intelligence“小艺”，同时推出盘古大模型 5.0 及搭载该模型的人形机器人。人形机器人与算力景气度持续高增，看好上游设备受益。推荐标的：1）人形机器人：推荐鸣志电器、丰立智能、五洲新春、恒立液压、东华测试，受益标的拓普集团、三花智控、兆威机电、双环传动、中大力德、斯菱股份、贝斯特、北特科技、柯力传感、安培龙。2）半导体设备：前道设备推荐 CMP 环节华海清科、量检测环节中科飞测和精测电子。

受益标的包括北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技。后道设备受益标的包括长川科技、华峰测控。

目录

1. 重点覆盖公司盈利预测及观点 .......... 3

2. 机械板块细分子行业数据汇总 .......... 9

2.1. 风电设备：海风催化密集落地，看好 24 年海风装机高增 .......... 9

2.2. 光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长 .......... 10

2.3. 锂电设备：PET 铜箔技术瓶颈突破，1 月新能源车销量同比高增12

2.4. 通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化，工控自动化需求有望复苏 13

2.5. 工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定.......... 14

2.6. 半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进16

2.7. 核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔 .......... 18

2.8. 船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求19

3. 机械行业公司公告 .......... 20

4. 机械行业新闻跟踪 .......... 21

4.1. 风电设备 .......... 21

4.2. 光伏设备 .......... 22

4.3. 锂电设备 .......... 22

4.4. 通用自动化 .......... 23

4.5. 工程机械 .......... 24

4.6. 半导体设备 .......... 24

4.7. 轨交设备 .......... 25

4.8. 油气装备 .......... 26

5. 风险提示 .......... 27

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。