指数样本股为沪深 300 和中证 500 指数样本股的集合，由 A 股市场市值、流动性最大、盈利基本面较好的 800 只股票构成。

与 A 股相关性较高，相较沪深 300 更能代表 A 股市场的宽基指数。中证 800 不仅成分股市值覆盖了大中小盘股，并且在涵盖这些股票时也保持了行业覆盖均衡。中证 800 指数的市值覆盖度达到了 73.57%，相较于其他代表 A 股的指数如沪深 300 及中证 500 指数，它们的市值覆盖度分别为 59.91%和 13.66%，中证 800 的市值覆盖度更高，因此更能全面反映市场的整体状况。中证 800 指数行业板块分布均衡，受单一风格影响较小。与中证全指相比，中证 800 指数的行业分布更加接近，并且权重分配更加平衡，在没有明显主导行业的情况下，使得其表现不易受到少数行业过度影响，具有更好地市场代表性。

历史长期表现稳健，作为基准指数投资价值高。中证 800 指数相比沪深 300 指数年化收益更高，最大回撤更小，最大回撤修复更快。指数既有沪深 300 大盘蓝筹股特点、同时又兼具中证 500 成长风格的中证 800 指数，在沪深 300 和中证 500 间是一个较好的平衡点。

这一特点在近年来风格切换速度加快、缺乏主线行业的市场环境下更加具有价值。在行业风格快速轮动、缺乏主线行情的当下，中证 800 指数可以有效避免投资者在快速变幻的行情中踏空或套牢，出现虽然大盘上涨而收益却亏损的投资场景，更好的提升投资者的投资体验。

低估值高预期，未来一致预期高增长。2023 年末中证 800 指数归母净利润 4.82 亿元，历史净利润增速较沪深 300 更高。此外，中证 800 在未来盈利预测上也保持持续高额的增长态势，2024~2026 年一致预测归母净利润分别为 5.43、5.96 和 6.53 万亿元，同比增长12.52%、9.86%、9.47%，优于沪深 300 的 10.43%、9.24%、8.75%逐年预测增长率，反映出市场对指数增长潜力的认可。

1. 中证 800 指数——更能代表 A 股市场的宽基指数 .......... 4

1.1 编制方案：A 股市场代表性强 .......... 4

1.2 市值覆盖度：市值分布均衡，高覆盖度更代表整体表现 .......... 5

1.2 行业分布：行业分布合理，不易受单一行业或风格影响 .......... 6

1.4 与股票表现的相关性：代表性最直接的体现 .......... 7

2. 历史长期表现稳健，作为基准指数投资价值高 .......... 8

2.1 历史长期表现稳健，综合来看优于沪深 300 .......... 8

2.2 兼具大盘和中小盘特点，不惧风格行业变化 .......... 9

3. 低估值高预期，未来一致预期高增长 .......... 11

3.2 一致预期稳定快速增长，历史成长表现优于沪深 300 .......... 11

3.3 低估值水平保障投资安全 .......... 12

4. 鹏华中证 800ETF .......... 13

4.1 基金产品信息 .......... 13

4.2 基金管理人简介 .......... 13

4.3 基金经理简介 .......... 14

5. 风险提示 .......... 14

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。