跟踪分析|传媒证券研究报告传媒行业

ChatGPT 及豆包流量增长，关注模型能力提升对产品的催化核心观点： 国内 AI 动态跟踪：豆包下载量攀升。根据 SimilarWeb，上周（6 月 3日- 6 月 9 日）国内主要 AI 大模型产品网页端访问量分别为：kimi 539.47 万次，环比下降 5.34%；文心一言 383.14 万次，环比下降11.19%；通义千问 174.55 万次，环比下降 10.43%；豆包 127.49 万次，环比下降 1.01%。App 下载量看，根据七麦数据，豆包下载量环比大幅增长，上周下载量 168.06 万次，环比增长 65.04%；智谱清言5.11 万次，环比提升 4.36%；其余 App 下载量环比有不同程度下降。

海外 AI 动态跟踪：5 月以来 ChatGPT 流量增长。根据 SimilarWeb，上周海外主要 AI 大模型产品网页端周度访问量分别为：ChatGPT 70638.09 万次，环比上升 2.08%；Claude 1358.60 万次，环比上升1.41%；Gemini 86.35 万次，环比下降 16.68%；LLaMa 27.86 万次，环比下降 22.40%。

上周多家大模型厂商在应用和融资方面继续取得进展。（1）根据可灵官网，快手上线自研视频大模型“可灵”，支持生成最长两分钟、每秒30 帧、1080P 分辨率的高清视频。根据阿里云公众号，阿里云发布通义千问 Qwen2 大型模型并进行开源，包括从 0.5B 到 72B 的 5 种不同参数。根据昆仑万维公众号，昆仑万维宣布开源 2 千亿规模的稀疏大模型 Skywork-MoE。（2）融资方面，根据英国《金融时报》，沙特国有石油集团阿美石油的 Prosperity7，参与了智谱 AI 约 4 亿美元的融资，使得智谱 AI 估值超 30 亿美元，或将成为国内 AI 大模型领域单轮最大投资事件。另外，根据 IT 桔子，生数科技近日也完成数亿元 Pre-A轮融资，由北京市人工智能产业投资基金和百度联合领投。我们认为，国产大模型在底层模型和产品上的持续迭代，并不断吸纳融资支撑研发，建议积极关注国产大模型后续持续突破以及应用端的多点开花。

投资建议。持续关注 AI 对游戏、营销、教育、影视等行业的赋能。建议关注：（1）游戏：有望进一步将游戏内容精品化，提升优质游戏产能，关注腾讯控股、网易-S、三七互娱、恺英网络、完美世界、神州泰岳、盛天网络、姚记科技、吉比特、电魂网络、游族网络等。（2）营销：提升广告内容的生成效率和效果，关注有 AI 工具产品布局的蓝色光标、易点天下、分众传媒等。（3）教育：GPT-4o 在知识理解与问答上展现出优异能力，可以通过视觉能力识别并理解代码、数学题等，在教育领域有诸多应用可能，关注佳发教育（计算机组覆盖）、视源股份、世纪天鸿、南方传媒等。（4）影视：有望助力影视行业工业化&精品化，关注华策影视、博纳影业、光线传媒、柠萌影视等。

风险提示。模型迭代效果不及预期；商业化应用落地不及预期；版权、伦理、内容质量的风险。

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