2024.06.16  评级： 增持上次评级: 增持细分行业评级相关报告机械行业《机器人手自由度提升，量产计划略低于预期》

2024.06.14

机械行业《人形机器人进入催化期，挖机内外销均超预期》

2024.06.10

机械行业《人形机器人进入催化期，船舶行业订单充足》

2024.06.02

机械行业《低空经济持续催化，工程机械内需有望复苏》

2024.05.26

机械行业《5 月工程机械同比微降，看好工程机械内销复苏》

2024.05.24

叉车销量稳健增长，人形机器人仍前景广阔徐乔威(分析师) 欧阳蕤(分析师) 刘麒硕(研究助理)登记编号 S0880521020003 S0880523120002 S0880123070153

本报告导读：推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。

投资要点：人形机器人：特斯拉股东大会召开，机器人手自由度提升，量产计划略低于预期。6 月 13 日为特斯拉股东大会，宣布人形机器人最新进展，量产计划略低于预期。远期展望人形机器人空间广阔。马斯克预计未来人形机器人和人的比例将达到 1:1 以上，人形机器人数量有望达 100 亿台以上。灵巧手方案产生变化，下一代灵巧手将由 11 自由度提升至 22 自由度，会弹钢琴。自由度提升增加电机需求量，灵巧手电机可采用空心杯电机或无刷有齿槽电机方案。推荐标的：1）总成：受益标的拓普集团、三花智控。2）灵巧手：推荐鸣志电器，受益标的兆威机电。3）减速器：推荐丰立智能，受益标的双环传动、中大力德、斯菱股份。4）丝杠：推荐五洲新春、恒立液压，受益标的贝斯特、北特科技。5）丝杠设备：受益标的浙海德曼、日发精机、华辰装备。6）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感、安培龙。

工程机械：叉车销量稳健增长，5 月中国地区小松挖机开工小时数同比增长。5 月叉车总销量达 11.04 万辆/+10.2%，内销 7.24 万辆/+9.89%，出口 3.80 万辆/+10.7%。5 月小松开机小时数 101.1，同比+1%，继 23

年 12 月以来首次转正，国内行业复苏趋势明确。3-5 月挖机出口降幅收窄，下半年月增速有望回正。推荐具备全球竞争力的主机厂三一重工/徐工机械/中联重科、非挖业务放量的恒立液压、叉车龙头杭叉集团/安徽合力，高机持续增长的国内巨头浙江鼎力，受益标的柳工。

半导体设备: Computex 大会验证全球算力景气度，苹果 WWDC 发布会落实 AI 应用。6 月 4-7 日 Computex 大会上英伟达明确于 2025

年推出升级 Ultra 版本的 Blackwell 芯片，AMD 公布 Zen5 CPU 细分产品线，AMD Ryzen AI300 系列处理器将应用于微软 Copilot+PC 等下一代 AI PC，英特尔公布下一代 AI PC 旗舰处理器 Lunar Lake 预计于 2024Q3 出货，高通公布面向 AI PC 的骁龙 X 处理器，台积电表示或将考虑涨价。6 月 10 日苹果 WWDC 发布会上推出人工智能系统 Apple Intelligence，且与 Chatgpt 达成合作。AI 行业高速发展，催生显卡芯片需求，利好先进封装设备。推荐标的：1）前道设备：推荐 CMP 环节华海清科、量检测环节中科飞测和精测电子。受益标的包括北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技、盛美上海、至纯科技、万业企业、微导纳米。2）后道设备：受益标的包括长川科技、华峰测控。3）其他环节：受益标的包括富创精密、新莱应材、晶升股份。

通用设备：5000 亿科技创新和技术改造再贷款推出，利好设备更新。

中国人民银行联合科技部等部门设立 5000 亿元科技创新和技术改造再贷款，其中 1000 亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款。5000 亿再贷款额度加速科技设备更新，看好通用设备需求提升。推荐纽威数控、海天精工、科德数控、禾川科技。

风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。行业周报请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 28

目录

1. 重点覆盖公司盈利预测及观点 .......... 3

2. 机械板块细分子行业数据汇总 .......... 9

2.1. 风电设备：海风催化密集落地，看好 24 年海风装机高增 .......... 9

2.2. 光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长 .......... 10

2.3. 锂电设备：PET 铜箔技术瓶颈突破，1 月新能源车销量同比高增12

2.4. 通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化，工控自动化需求有望复苏 13

2.5. 工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定.......... 14

2.6. 半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进

16

2.7. 核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔 .......... 18

2.8. 船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求19

3. 机械行业公司公告 .......... 20

4. 机械行业新闻跟踪 .......... 21

4.1. 风电设备 .......... 21

4.2. 光伏设备 .......... 21

4.3. 锂电设备 .......... 22

4.4. 通用自动化 .......... 23

4.5. 工程机械 .......... 24

4.6. 半导体设备 .......... 24

4.7. 轨交设备 .......... 25

4.8. 油气装备 .......... 25

5. 风险提示 .......... 27

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。