“车路云一体化”试点城市发布。近日，工信部、公安部、自然资源部、住建部和交通部联合发布了《关于智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单》通知，涵盖北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、成都、广州、深圳等 20 个城市。当前，全国共建设 17 个国家级智能网联汽车测试区、7 个车联网先导区、16 个“双智”试点城市，开放测试道路 32000 多公里，发放测试牌照超过7700 张，测试里程超过 1.2 亿公里，各地智能化路侧单元（RSU）部署超过 8700 套，明确“车、路、云、网、图、安全”各组成部分的相互关系，按照中心云、区域云、边缘云的三级云平台架构制定平台建设方案，打造统一的平台底座，建承载多样化应用的云服务平台，力争 2026年搭建统一共用的智能网联汽车“车路云一体化”标准体系。各地“车路云一体化”基础设施加速升级，以支持大规模自动驾驶技术和网联功能的应用。

《北京市自动驾驶汽车条例(征求意见稿)》标志着自动驾驶技术正快速走向现实应用阶段。这一条例详细规定了自动驾驶汽车在产业创新、使用场景、安全保障和数据利用等方面的政策支持和法律框架。

特斯拉的 AI 时刻。特斯拉正通过 0 首付、0 息的汽车金融策略，销量逐步回升，我们在大底部发布深度报告《特斯拉的 FSD 时刻》，特斯拉 AI 时刻将重塑 FSD、二代 Optimus。

理想汽车 2024 智能驾驶夏季发布会。理想汽车将于 7 月内向理想AD Max 用户推送“全国都能开”的无图 NOA，同时发布了全新的自动驾驶技术架构，基于端到端模型、VLM 视觉语言模型和世界模型，并启动了早鸟计划。系统 1 由端到端模型实现，系统 2 由 VLM 视觉语言模型实现，双系统在云端利用世界模型进行训练和验证，提升智能驾驶效率和安全性。

投资建议: 为什么我们一直强调智能汽车的β机会？今年以来，车路云一体化顶层设计自上而下推进，政策法规密集落地，加速应用试点出台。车路协同智能网联加速，政策+产业共振向上，我们一直强调今年智能汽车有大的β机会。华为乾崑 ADS 3.0 即将登场，带来 3.0 全新架构，从 BEV 到 GOD，真正实现端到端；特斯拉的 AI 时刻将重塑 FSD，头部车企推升智能汽车β持续向上。我们维持汽车行业“推荐”评级。重点推荐

1）华为汽车&产业链：重点公司：赛力斯、长安汽车、星宇股份、文灿股份、博俊科技、沪光股份、华阳集团、上声电子。

2）新势力&智能汽车：重点公司：德赛西威、科博达、伯特利、保隆科技、理想汽车、小鹏汽车。

3）汽车出口：重点公司：比亚迪、长城汽车、宇通客车、岱美股份、银轮股份、新泉股份、爱柯迪、旭升集团。

风险提示：汽车销量不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期；新技术渗透率提升不及预期。

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