华为汽车业务：三种合作模式赋能车企，可提供全栈智能汽车解决方案华为提供全栈智能汽车解决方案，通过零部件/HI/智选三种模式赋能车企，合作程度依次加深，华为深度参与智选车的设计和销售。

为什么问界 M7 改款能成为转折点：智驾技术迎来拐点+强产品力

1）行业角度：智驾功能对购车决策的影响提升。2023 年，法规+技术+车型供给三重共振，智驾功能对消费者购买决策的影响度或有所提升。华为凭借领先的智驾技术充分受益。2）车型角度：切中需求的极强产品力。降价增配打造超高性价比、增程模式无里程焦虑、安全性升级。

华为的优势：领先技术+强品牌力+渠道能力，软硬能力兼备 

1）强产品定义能力已在手机系列充分验证。华为手机产品线能精准满足细分市场的差异化需求。汽车消费属性日益增强，这种能力可以直接复用。

2）品牌认可度强，高端形象已在 M9 的销售中初步验证。均价 50 万元的 M9上市后月销超过 BBA 同级别竞品车型。

3）研发投入充足，技术领跑行业。智能驾驶方面，算力充足+算法领先+快速迭代，L2~L5 级能力全覆盖；智能座舱方面，鸿蒙系统生态强大、人机交互能力强；智能电动方面，三电布局领先。

4）营销能力领先，渠道覆盖广泛。营销方面，华为经验丰富，宣传和广告能引爆话题。渠道方面，华为应用市场月活用户近 6 亿，线上渠道能有效为智选车引流；线下门店小幅改造即可展示汽车，各线城市触点网络庞大。

产品周期开启+渠道改革升级，智选车销量可期电动智能化优势+华为强品牌认可力，是鸿蒙智行产品的共性卖点。技术能力和品牌形象均为壁垒较高的竞争优势，叠加华为广泛的渠道布局为智选车引流，后续车型销量值得期待。

1）智选车迎来产品大年。当前智选车四界品牌有 5 款车型在售（问界×3，智界×1，享界×1）。预计 2024H2 智界R7（轿跑 SUV）有望上市，2025 年江淮尊界首款百万级豪华车有望亮相。

2）鸿蒙智行渠道升级，打通售前售后环节，避免此前问界品牌华为售前、赛力斯售后造成了用户体验割裂问题。

3）产能布局充足，能保障交付能力。问界三个工厂产能 100 万；智界依托奇瑞制造能力领先，享界、傲界均有生产线在建。

风险提示：新能源增速放缓；行业价格战加剧；产品发布节奏不及预期等。

内容目录

1. 华为汽车业务简介：三种模式赋能车企，可提供全栈智能汽车解决方案.......... 5

1.1. 发展历史&组织架构：拟将智能汽车业务分拆至新公司 .......... 5

1.2. 核心产品：全栈智能汽车解决方案，五大智能系统 .......... 6

1.3. 合作模式&车型规划：智选车多点开花 .......... 7

2. 为什么问界 M7 改款能成为转折点：智驾技术迎来拐点+强产品力 .......... 8

2.1. 行业角度：智驾功能对购车决策的影响提升 .......... 8

2.2. 车型角度：高性价比、无里程焦虑、极致安全 .......... 9

2.2.1. 降价增配打造超高性价比.......... 9

2.2.2. 增程模式无里程焦虑，面向更广阔的用户群体.......... 9

2.2.3. 业界首发“全向防碰撞系统”，积极解决安全性痛点 .......... 10

3. 华为竞争壁垒：领先技术+强品牌力+渠道能力 .......... 12

3.1. 产品定义能力：已在手机系列的成长中充分验证 .......... 12

3.2. 品牌认可度：M9 已经验证华为与 BBA 争夺市场的能力.......... 13

3.3. 技术：充足的研发投入支撑下持续领跑行业 .......... 13

3.3.1. 智能驾驶：算力充足+算法领先+快速迭代，L2~L5 级能力全覆盖 .......... 14

3.3.2. 智能座舱：鸿蒙系统赋能，定义全新智能座舱.......... 17

3.3.3. 智能电动：三电布局领先，智能化+集成化+高效率 .......... 18

3.3.4. 智能网联及智能车云：八爪鱼开发平台，开启车联网新时代 .......... 18

3.4. 销售：营销能力领先，渠道覆盖广泛.......... 18

4. 产品周期开启+渠道改革升级，智选车销量可期.......... 21

4.1. 产品谱系逐渐完善，智选车迎来产品大年.......... 21

4.1.1. 赛力斯问界：问界 M8 有望于 2025 年上市 .......... 21

4.1.2. 奇瑞智界：华为首款轿跑 SUV 有望年内上市.......... 22

4.1.3. 北汽享界：行政级纯电轿车 S9 已于 8 月上市 .......... 23

4.1.4. 江淮尊界：智选车中唯一百万级豪华品牌，2025 年首款车型有望上市.......... 23

4.2. 智选车布局 25 万以上中高端价格带，市场空间广阔.......... 24

4.3. 鸿蒙智行渠道升级，打通售前售后+加速铺开门店 .......... 25

4.4. 完善产能布局，保障交付能力 .......... 26

5. 风险提示 .......... 27

图表目录

图 1：华为汽车业务组织架构变革 .......... 6

图 2：华为智能汽车解决方案布局 .......... 6

图 3：问界 M7 改款是智选车销量拐点.......... 8

图 4： 2023 年城市 NOA 加速发展.......... 9

图 5：L2 及以上智能驾驶渗透率 .......... 9

图 6：《中国高压快充产业发展报告（2023-2025）》.......... 9

图 7： 我国充电桩与新能源汽车保有量情况 .......... 9

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