事件描述:截止 2024 年 7 月 23 日,公募基金 2024 二季报已基本披露完毕,我们针对公募基金对 SW 建筑板块重仓股持仓情况进行统计分析(本报告统计相关基金包括灵活配置型基金、偏股混合型基金、偏债混合型基金、平衡混合型基金和普通股票型基金)。
公募基金 24Q2 建筑装饰持仓比重环比提升。根据 Wind,24Q2 公募基金对 SW 建筑板块持仓比例继 23Q3-24Q1 连续三个季度下滑后回升,为 0.52%,低配 1.46 个百分点(建筑板块 A 股市值占比约 1.99%),公募基金持仓比重较 24Q1 提升 0.04pct。
子板块方面:公募基金增持钢结构、基建和国际工程等板块。根据 Wind,房建/基建/国际工程/其他专业工程/钢结 构 / 工程咨询服务 / 化学工程 / 装 修 装 饰 / 园林板块 24Q2 公募基金持仓比重分别为0.177%/0.135%/0.039%/0.027%/0.077%/0.036%/0.030%/0.014%/0%,基建、房建和钢结构板块公募基金持仓比例相对较多。其中,基建/钢结构/国际工程/工程咨询服务/化学工程/其他专业工程等板块 24Q2 基金持仓比例较 24Q1 提升,分别增加 0.004/0.054/0.010/0.016/0.012/0.001pct,钢结构板块增持明显主要系 24Q2 公募基金对鸿路钢构增持显著。
公司方面:高股息、设计咨询标的持仓比重提升,鸿路钢构基金持股比重提升。24Q2 持仓中国化学和中国建筑公募基金数目最多,分别有 32 和 23 只公募基金持有。24Q2 公募基金持股市值前三分别为中国建筑、鸿路钢构、中国中铁;公募基金增持前三分别为中钢国际、隧道股份、华设集团;减持前三分别为江河集团、华图山鼎、东湖高新。亚翔集成、中国核建、三维化学出现新增持股。
投资建议:①关注国企改革:推荐中国建筑、中国铁建、中国交建;关注隧道股份、浙江交科;②关注电力改革:关注华电重工、中国核建、中国电建;③关注财税改革背景下,有效需求:水利应急-安徽建工;城市更新-中国建筑国际;低空经济-中交设计、华设集团、设计总院、深城交;采矿服务-易普力;建筑出海-中钢国际、中材国际、北方国际、中国化学,关注中铝国际。
风险提示:基建投资下行导致公司订单不及预期、海外订单承接不及预期、基建资金到位进程存在低于预期的可能性。

因篇幅限制,仅展示部分,更多重要内容、核心观点,请下载报告。