高德红外公司发布公告称中标某重大型号国内完整装备系统总体项目；本次中标的总体型号项目，是民营企业首次在某 J 种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。产业链上游惯导芯片公司芯动联科近期也发布了 2024 年中报显示营业收入同比增长 42.04%，归母净利润同比增长38.07%。高德红外的中标以及芯动联科等产业链公司业绩的增长，体现出低成本精确制导武器是智能化战争时代的发展趋势，打造一个“重体系、轻平台，可消耗”的总体架构是应对高强度对称战争的必然之路。军工新旧周期的拐点就在当下！

主要内容 

1、高德红外公司发布公告称中标某重大型号国内完整装备系统总体项目；本次中标的总体型号项目，是民营企业首次在某 J 种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。产业链上游惯导芯片公司芯动联科近期也发布了 2024 年中报显示营业收入同比增长 42.04%，归母净利润同比增长 38.07%。高德红外的中标以及芯动联科等产业链公司业绩的增长，体现出低成本精确制导武器是智能化战争时代的发展趋势，打造一个“重体系、轻平台，可消耗”的总体架构是应对高强度对称战争的必然之路。军工新旧周期的拐点就在当下！

2、配置方面建议围绕三条投资主线，一是传统军工装备产业方面，我们建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质装备方面，我们建议关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；三是新质生产力方面，我们建议关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机、增材制造。此外，军贸出海等方向也值得关注。

3、推荐标的：航发产业：航发动力、航发控制、航材股份、图南股份、华秦科技；船舶产业：湘电股份、中国船舶；航空航天：光威复材、菲利华；低成本精确制导弹药：高德红外、北方导航；无人系统：中无人机、航天彩虹、航天电子、宗申动力（宗申航发）；新一代智能化作战底座：七一二、海格通信；商业航天：航天环宇；低空经济：莱斯信息、中直股份；大飞机：中航西飞、中航重机、三角防务；增材制造：华曙高科、铂力特。

目录

一、核心观点：低成本精确制导武器快速发展，看好板块结构性复苏 .......... 1

1.1 低成本精确制导武器快速发展，看好板块结构性复苏 .......... 1

1.2 估值底部叠加周期重启，军工板块有望重拾升势 .......... 4

1.3 投资策略：行业结构性复苏开启，优先配置新域新质央国企龙头 .......... 4

二、每周板块数据回顾 .......... 6

2.1 板块指数 .......... 6

2.2 个股表现 .......... 6

2.3 板块估值 .......... 7

2.4 新股跟踪 .......... 7

2.5 全军武器装备采购信息网需求跟踪 .......... 11

2.6 重点公司盈利预测与估值.......... 12

2.7 军工基金复盘 .......... 13

三、投资策略：固本培新，蓄势待发 .......... 14

四、细分赛道行业动态 .......... 18

4.1 商业航天：商业航天关键技术验证 .......... 18

4.2 低空经济：政策持续推进产业发展 .......... 18

4.3 增材制造：消费市场蕴含增长潜力 .......... 19

五、行业动态.......... 20

5.1 国际动态 .......... 20

5.2 国内动态 .......... 20

六、一周上市公司公告 .......... 22

七、近期重点报告.......... 26

风险分析.......... 27

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。