本次，我将为大家剖析由东吴证券发布的《新兴市场光储行业深度研究：新兴市场，以点成面，蔚然成风》。该报告共89页，涵盖了众多重要信息和核心论点。若您希望深入了解，请参阅原报告，获取方法已在文档的最后部分提供。
报告核心内容
随着全球能源结构的转型和可再生能源技术的不断进步，光储行业正迎来前所未有的发展机遇。特别是在新兴市场，得益于丰富的光照资源、快速增长的用电需求、以及政府对新能源的大力支持，光伏和储能系统的需求正呈现出爆发式增长。本文将深入分析新兴市场光储行业的发展现状、驱动因素，并展望未来的增长潜力。
关键词：光储行业、新兴市场、增长潜力、能源转型
一、新兴市场光储需求的快速增长
在全球能源转型的大背景下，新兴市场以其得天独厚的光照条件和日益增长的能源需求，成为光储行业发展的新引擎。以巴基斯坦、印度、中东等地区为例，这些国家的光伏装机量和逆变器出口金额在2024年均实现了显著增长。特别是在巴基斯坦，2024年第二季度的逆变器出口金额同比增长580%，达到1.78亿美元，显示出该国光储市场的巨大潜力。
分析这些市场光储需求增长的原因，可以归纳为四点：首先，新兴市场国家普遍日照时间长，具有发展可再生能源的天然优势；其次，随着人口增长和经济发展，这些国家的电力需求快速增长，对新能源的需求日益迫切；再次，电力基础设施的不足和供电不稳定问题，使得光储系统的性价比逐渐凸显；最后，各国政府出台的一系列支持政策，如税收优惠、贷款支持等，为光储行业的发展提供了强有力的推动。
二、光储行业的经济性与市场潜力
随着光伏组件和电芯价格的大幅下降，光储系统的经济性得到了显著提升。在新兴市场，光伏度电成本已降至0.18-0.3元/kwh，户用光储的回收期可缩短至4年左右，这使得光储系统成为越来越具有吸引力的能源解决方案。以南非为例，截至2023年底，南非户储累计装机量约为0.35GWh，渗透率约为3%。如果按照3%、5%、10%的渗透率来计算，部分新兴市场国家的装机空间将分别达到1607万套、2678万套、5355万套，对应的储能容量分别为9.6GWh、16.1GWh、32.1GWh，显示出巨大的市场空间。
三、政策支持与市场发展的可持续性
新兴市场光储行业的快速发展，离不开各国政府的政策支持。从巴基斯坦的新能源进口税收优惠，到乌克兰的零利率贷款和免税政策，再到智利的大型储能系统采购与投资法案，各国政府通过一系列措施积极推动能源转型。这些政策不仅降低了光储系统的初始投资成本，也为行业的长期发展提供了稳定的市场环境。
同时，新兴市场的电力基础设施普遍较为薄弱，供电不稳定和电价上涨的问题较为普遍，这为光储行业的发展提供了持续的需求动力。此外，随着光伏技术的不断进步和成本的进一步降低，光储系统的经济性将得到进一步提升，有望实现更广泛的市场渗透。
总结：新兴市场在全球光储行业中的地位日益凸显，其快速增长的需求和巨大的市场潜力，为行业发展带来了新的机遇。在光照资源丰富、用电需求增长迅速、政府政策支持以及光储系统经济性不断提升的多重利好因素推动下，新兴市场的光储行业有望继续保持高速增长的态势。未来，随着技术进步和市场机制的进一步完善，新兴市场有望成为全球光储行业的重要增长极。
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