2024Q2公募基金季报：债基增长与港股仓位提升分析『附报告下载』 - 热点洞察

本次，我将为大家剖析由中信建投证券发布的《公募基金季报分析2024Q2：债基规模加速增长，港股仓位明显提升》。该报告共29页，涵盖了众多重要信息和核心论点。若您希望深入了解，请参阅原报告，获取方法已在文档的最后部分提供。

报告核心内容

本报告由中信建投证券股份有限公司提供，深入分析了2024年第二季度公募基金的规模变化、业绩表现、持仓特点、基金经理市场观点以及市场风险分析。报告旨在为投资者提供公募基金市场动态的宏观视角和数据支持。

关键词：公募基金，债基，港股仓位，业绩表现，持仓分析，市场观点

一、债基推动公募基金规模增长

2024年第二季度，公募基金规模实现了稳定增长，总体增幅达到6.49%，非货规模增长7.14%。在各类基金中，债券型基金表现尤为突出，其规模增速接近14%，在非货基金规模中的占比达到35%。与此同时，货币基金规模也连续两个季度呈现明显增长，增幅超过5%。此外，随着指数化投资趋势的加强，被动基金规模占比显著提升，至20.85%，其中ETF规模在被动基金中占比超过60%。新发市场也呈现回暖迹象，新发基金数量达到333只，新发规模约4260亿元，较上季度有明显增加。

二、权益类基金业绩受压，QDII与商品基金领先

二季度A股市场整体呈现震荡下行的态势，权益类基金跌幅相对较大。然而，在这一背景下，QDII基金和商品基金的整体表现领先。REITs和商品基金平均取得了超过4%的正回报，而QDII基金中股票型和混合型的平均回报率达到3.68%。普通股票型基金和偏股混合型基金的平均业绩则呈现下跌，分别平均下跌2.42%和2.31%。在行业方面，银行、电力及公用事业、交通运输等行业的基金表现较为领先。

三、基金持仓分析：港股配置加强，TMT板块受青睐

在持仓分析方面，2024年第二季度主动偏股基金的股票仓位明显降低，但对港股的配置有所加强，港股投资市值占股票投资市值比提升了4.8个百分点，达到22.12%。在行业配置上，主动偏股基金明显加仓了TMT板块，减仓了消费板块。电子行业成为主动偏股基金的第一大重仓行业，占比达到15%，而食品饮料行业的重仓市值则减少了超过600亿元。此外，基金经理们对权益市场持谨慎乐观态度，看好AI 算力、制造业出海机会、医药行业以及高股息稳定收益行业。

四、基金公司竞争格局：头部公司优势显著

截至2024年第二季度末，易方达基金和华夏基金的非货基金规模均超过1万亿元，市场份额占比超过5%。广发基金的市场份额提升较多，规模占比增加了0.24%。在权益基金、固收基金和指数基金方面，头部公司的规模占比相对均衡，但易方达基金在权益基金中的占比最高，达到了7.3%。此外，从头部基金公司最新一期重仓板块的变化来看，整体呈现减仓消费板块，加仓港股、TMT板块的趋势。

总结：2024年第二季度，公募基金市场在债基的推动下实现了规模的稳步增长，尽管权益类基金面临业绩压力，QDII和商品基金却显示出强劲的业绩表现。基金经理们在资产配置上表现出对港股的偏好，同时在行业配置上，TMT板块成为新的焦点，而消费板块则遭遇减持。市场的竞争格局中，头部基金公司继续保持其优势地位。整体而言，公募基金市场展现出结构性投资机会，投资者需关注市场动态，审慎进行资产配置。