本次为大家解读的报告是《计算机行业2024年中期投资策略报告：计算机的三束光，新技术、新市场、新需求》，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文，文末有完整版获取方式。
报告核心内容
中信建投证券发布的《计算机的三束光：新技术、新市场、新需求》报告，深入分析了2024年计算机行业的投资环境和策略。报告指出，在市场风格和行业基本面修复的双重影响下，计算机行业面临挑战与机遇并存的局面。报告强调，随着新技术的涌现、新市场的开拓以及新需求的产生，行业有望迎来新一轮增长。
一、市场现状与宏观政策支持
2024年上半年，计算机行业整体表现不佳，但随着行业基本面的逐步修复和宏观政策对科技产业的支持，预计下半年行业将有所好转。特别是AI手机、AIPC等新兴技术的发展，为行业带来积极影响。目前，计算机行业的机构持仓、估值和成交量均处于较低水平，显示出较大的增长潜力。
二、新技术推动行业发展
AI算力需求的增长是行业最确定的趋势之一。海外云厂商和国内运营商对算力芯片和服务器的需求不断上升，推动了相关产业的发展。同时，国内外大模型的持续迭代，带动了AI应用的月活跃用户数（MAU）进入千万级时期，预示着AI技术的广泛应用和成熟。
三、新市场开拓带来机遇
计算机行业的出海成为新趋势，特别是“一带一路”沿线国家提供了巨大的市场潜力。国内计算机公司利用供应链优势和高性价比的产品，在硬件产品和软件服务方面实现全球销售和市场拓展。
四、新需求促进行业回暖
随着政府专项债的发行加速和宏观经济的改善，各行业信息化需求逐步回暖。特别是交通、电力、医疗、金融等行业的政策和招投标情况，显示出行业需求的增长和市场活力。
五、投资标的与风险分析
报告推荐关注AI产业链、出海产业链和需求回暖的相关企业，这些企业在技术创新、市场拓展和满足新需求方面具有明显优势。同时，报告也提醒投资者关注宏观经济下行、应收账款坏账、行业竞争加剧和国际环境变化等潜在风险。
总结：尽管2024年上半年计算机行业面临挑战，但随着新技术的推动、新市场的开拓以及新需求的产生，行业有望在下半年迎来复苏。特别是在AI算力、出海战略和行业信息化需求方面，存在显著的投资机会。投资者应密切关注行业发展动态，同时警惕潜在风险，以实现投资价值的最大化。
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