本次为大家推荐的报告是《商社行业2024年中期策略报告:关注体验式消费、性价比消费、兴趣消费三条主线》,更多重要内容、核心观点,请参考报告原文,文末有完整版获取方式。
报告核心内容解读
招商证券发布的2024年商社行业中期策略报告,深入分析了当前消费品市场和商业服务领域的新趋势,以及电商、零售、OTA、餐饮和酒店行业的投资机会。报告指出,随着宏观经济的稳健增长,线上零售及服务零售表现尤为突出,同时强调了体验式消费、性价比消费和兴趣消费的重要性,并推荐了一系列优质龙头公司。
一、宏观经济与消费趋势
2024年以来,社会消费品零售总额保持稳健增长,线上零售和服务零售增速显著。消费者行为趋向体验式消费,旅游业市场稳中向好,旅游总人次在2024年第一季度恢复至疫前近八成。电商互联网板块推荐关注估值底部的优质龙头公司,如阿里巴巴、拼多多等。
二、电商领域的投资机会
电商行业在弱复苏背景下,性价比电商增长确定性强。行业回归用户体验主线,围绕消费者需求进行服务升级。直播电商增速放缓,货架电商龙头核心消费者价值差异化,行业格局有望改善。推荐关注估值底部的优质龙头公司。
三、零售行业的聚焦点
零售行业聚焦兴趣消费主线,关注“高情绪价值”业态。名创优品以“1+3”优势加速全球布局,量贩零食行业高景气度持续,万辰集团在供应链、仓配、拓展、品牌等方面多维领先。
四、OTA市场的繁荣
出行市场持续繁荣,看好中长期休闲旅游需求的延续性。国内游全面修复,携程集团等OTA平台业绩快速恢复,出境游市场复苏势头迅猛,建议关注相关布局机会。
五、餐饮行业的细分赛道
餐饮行业面临价格短期承压,但性价比需求提升。建议关注快餐、披萨等细分赛道的布局机会。达势股份作为国内披萨领军品牌,开店加速且同店改善。
六、酒店行业的长期增长
酒店行业供给修复,需求短期承压。商旅需求恢复缓慢,23年同期基数较高,导致24H1酒店经营数据承压。建议关注商旅需求修复进程及低市盈率连锁酒店集团的布局机会,看好中高端连锁酒店龙头亚朵。
总结:报告总结了2024年商社行业的中期策略,强调了在宏观经济稳健增长的背景下,消费品市场和商业服务领域的新趋势,特别是线上零售及服务零售的快速发展。报告对电商、零售、OTA、餐饮和酒店行业的投资机会进行了深入分析,并推荐了一系列优质龙头公司,为投资者提供了宝贵的参考。
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