本次为大家推荐的报告是《银行业专题报告：居民财富再配置，理财规模盘高峰》，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文，文末有完整版获取方式。
报告核心内容解读
本报告深入探讨了居民财富再配置的现象，特别关注了定期存款与理财产品之间的动态变化。通过详细分析影响居民资产配置结构的关键因素，包括宏观环境、行业性因素和个体性因素，揭示了居民财富配置的变化趋势。同时，报告还探讨了存款挂牌利率调整、居民风险偏好变化等因素对定期存款配置的影响，以及居民定期存款转化为理财产品的潜在趋势和策略。
一、居民财富配置结构变化
过去5年，居民定期存款配置占比显著提高，从政策不确定性、家庭生命周期、数字金融等多方面因素共同作用的结果。同期，大资管规模虽有所增长，但居民定存的增幅更为显著，占比大幅提高。
二、影响居民定存配置的因素
存款挂牌利率持续下调、央行禁止手工补息等政策措施导致存款实际利率下降，同时居民风险偏好出现拐点，未来可能逐步回升。这些变化将影响居民对定期存款的配置决策，预计对定期存款的配置将减少，而对其他金融产品的需求将增加。
三、居民定期存款与理财产品的关系
居民定期存款的环比下降与居民风险偏好回升有关，预示着居民开始将资金从定期存款转向其他金融产品，尤其是理财产品。银行理财产品具有存款替代的属性，预计将有大量居民定期存款转化为理财产品，主要购买现金管理类、混合类和主题类理财产品。
四、银行理财产品的策略调整
为了促进居民定期存款向理财产品的迁移，银行理财产品需要在设计、类型、营销与服务等方面作出调整。具体而言，应注重产品的中长期性、高收益率和较好的流动性，同时增发混合类产品和主题类产品，并积极拓展大行代销渠道。
五、市场力量与政策驱动的共同作用
居民财富再配置启动，既受市场力量驱动，也受到政策影响。居民风险偏好回升推动资金流向资管产品，实现资产多元配置；同时，央行禁止手工补息等政策也促使存款流向资管或实体经济，有利于大资管行业及银行财富管理业务的发展。预计此轮再配置将推动大财富管理业务进入新阶段。
报告节选
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