本次为大家推荐的报告是《策略专题报告：总量联合行业，出海新思路、新主线、新组合》，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文，文末有完整版获取方式。
报告核心内容解读
本报告深入探讨了在当前第五次国际产业转移浪潮下，中国企业出海的新趋势、新策略和新组合。报告基于宏观数据分析了中国企业出海的积极态势，并结合策略分析提出了针对出海主题的投资建议，同时梳理了值得关注的行业及其相关标的。
一、宏观趋势分析
- 在第五次国际产业转移浪潮中，中国企业积极寻求海外多元化布局。
- 2020-2023年，我国出口占全球份额连续四年保持在14%以上，外贸参与主体数量创新高。
- 2023年，我国非金融类对外直接投资额达1301美元，同比增速11.4%，连续三年实现正增长。
- 出口增长较快的国别包括俄罗斯、印度、拉丁美洲、非洲、东盟等新兴经济体。
- 制造业出海目的地倾向于亚洲、欧洲等地。
二、策略建议
- 投资出海主题应关注企业竞争力的向外延伸与未来现金流价值的重估。
- 需求侧策略：抓住全球制造业回暖趋势，投资家居、资源品、机械、家电、电商、航运等行业。
- 供给侧策略：重视品牌出海和偏中高端制造业产能出海，关注汽车与轮胎、电子、通信、电新等行业。
三、重点关注行业与相关标的梳理
- 建材轻工“出海”：美国降息预期下，家具需求有望修复；中国企业正从制造出海向品牌出海转型。
- 汽车“出海”：中国汽车出海量价齐升，自主车企海外销量有望持续增长。
- 电新“出海”：海外光储需求稳中有升，美国大储、欧洲户储市场均有机会；美国变压器供需失衡为国内厂商提供出海良机。
- 通信“出海”：看好通信企业品牌出海和制造出海，关注其时间、空间和比较优势。
- 医疗器械“出海”：海外正畸市场稳定增长，隐形正畸市场呈现高度集中垄断格局。
- 纺服“出海”：海外运动鞋服品牌库存去化，中游代工企业订单弹性值得期待。
报告节选
因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文或底部相关报告。
