本次为大家解读的报告是《银行业专题研究：筑底延续，稳态经营》，报告共38页，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文，文末有完整版获取方式。
报告核心内容解读
本报告聚焦于银行业专题研究，深入剖析了2023年上市银行的业绩状况，并对后续市场发展趋势进行了前瞻性探讨。报告涵盖了银行盈利结构、资产负债状况、风险管理及市场展望等多个维度，特别关注了息差压力、非息收入动态、资产规模扩张、负债结构调整、资产质量稳定性及信用成本变动等核心议题。报告指出，银行业在经历底部企稳的过程中，展现出了稳健经营的特点，高股息个股受到市场的广泛青睐，建议投资者关注经营稳健、股息率较高的投资标的。
一、银行业业绩企稳，稳健经营特征凸显
2023年，上市银行业绩维持企稳态势，营收和利润增速分别为-1.0%和+1.1%。大型银行在保持稳健增长的同时，股份制银行的业绩波动性有所增强，城商行与农商行则呈现出较大的个体差异，但优质区域性银行表现尤为亮眼。在当前市场环境下，银行业绩的稳定性和红利属性备受关注，稳健经营且具备高股息率的投资标的成为市场推荐焦点。
二、盈利结构分析揭示利息收入压力与非息收入回暖
上市银行利息收入增长面临一定压力，然而非利息收入则呈现出积极的边际回暖态势。由于净息差同比收窄，净利息收入同比下降，成为制约营收增长的关键因素。尽管如此，非利息收入在低基数上实现了较高的增长，为营收增长贡献了新的动力。
三、资产负债分析揭示规模扩张与结构调整趋势
大型银行积极扩张资产负债表，推动资产规模快速增长，但存款定期化压力仍然存在。在稳增长政策推动下，大型银行信贷市场份额逐步提升，而股份制银行和农商行信贷增速则有所放缓。负债端方面，存款增速略有下滑但总体仍保持较高水平，存款定期化趋势持续。
四、风险管理分析显示资产质量稳定，信用成本趋降
上市银行资产质量整体保持稳定，对公贷款质量有所改善，但零售贷款波动较大。不良贷款率和拨备覆盖率保持平稳，对公房地产贷款不良率有所上升，但大基建领域不良贷款率有所下降。零售贷款不良率略有上升，其中信用卡、消费贷和经营贷等资产质量不良率均有所上升。然而，金融投资资产质量呈现出改善迹象。
五、后市展望认为短期经营面临挑战，高股息个股具投资价值
预计2024年银行业绩将继续保持企稳态势，在资产质量稳健的预期下，具备高股息率的个股仍具有较高的投资价值。未来信贷投放预计将适度放缓，负债端存款利率下调有望缓解息差压力。中间业务收入增长有待进一步改善，但投资收益或成为提振营收的重要力量。市场将持续关注银行的红利属性及重点领域资产质量的表现，建议投资者关注经营稳健、股息率较高的投资标的。
报告节选
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