本次为大家解读的报告是《港股科技行业深度报告：拥抱创新升级、新兴应用及出口市场》，报告共30页，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文，文末有完整版获取方式。
报告核心内容解读
本报告深入剖析了港股科技行业的投资机会，重点从优质个股筛选、互联网行业的海外拓展与AI技术应用、汽车销售市场的回暖与新车周期驱动估值修复，以及电子行业中半导体与消费电子的创新升级等维度进行了详尽分析。报告指出，港股市场中的中资股盈利前景与中国经济紧密相连，同时其估值定价受海外及本港投资者影响，与美联储加息节奏保持一致。
1. 优质个股的筛选策略
- 报告强调，在中国经济筑底阶段，补库存受到居民和企业部门上杠杆意愿较弱的制约，复苏力度有待进一步观察。
- 分析表明，港股市场的估值定价受到美联储加息节奏的影响，预计2024年内可能启动降息周期，为投资者提供更有吸引力的投资机会。
2. 互联网行业的海外拓展与AI技术应用
- 报告指出，互联网行业基本面稳健，宏观环境仍是首要变量。在流量增长放缓的背景下，线上广告、电商、本地生活等场景将持续受益。
- 强调在存量竞争下，格局稳定和壁垒较强的公司业绩确定性更强。中长期的增量机会主要来自海外拓展和AI技术的应用。
- 预测SaaS作为长期资产，有望受益于美债利率的下行，享受板块性估值的显著扩张。
3. 汽车销售市场的回暖与新车周期驱动估值修复
- 报告分析，随着2023年Q4各家车企发布无图ADAS，2024年有望带来ADAS在用户端的正向反馈，驱动智能驾驶版车型销量提升及软件订阅利润增长。
- 预计2024年中国新能源汽车销量增速将放缓，车企将加速汽车出口战略，海外出口轻资产模式将更具优势。
- 指出2024年3月国内汽车销售有望逐步回暖，配合新车产品周期的启动，将驱动整车板块整体估值修复。
4. 电子行业的半导体与消费电子创新升级
- 报告分析，半导体行业仍处于基本面复苏的起点，先进制程产能具备稀缺性，而成熟制程业务可能呈现量增价减的趋势。
- 强调手机及PC行业已基本完成去库存，后续将依赖AI、钛合金及XR等创新升级驱动更大的业绩弹性。
- 预测PC和手机终端的下一个创新周期将聚焦于AI，建议关注苹果iOS生态的AI交互体验及AIPC创新应用的发展情况。
报告节选
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