英伟达：AI芯片、游戏业务、汽车业务三重奏，竞争优势与无限潜力『附报告下载』 - 热点洞察

今天，为大家分享的报告是《英伟达：智能计算引领者，AI芯片生态构筑宽广护城河》，报告共21页，更多重要内容、核心观点，请参考报告原文。

报告核心内容解读

本报告主要对英伟达在AI芯片、游戏业务和汽车业务方面的表现进行了详细介绍，展示了公司在不同领域的竞争优势和未来发展潜力。

1. AI芯片驱动高速增长：英伟达通过其加速计算统一平台，提供了端到端的解决方案，重塑了AI时代的数据中心。随着生成式AI和大语言模型需求增长，公司数据中心芯片大幅增长，明星产品线如A100、H100、H200、L40S供不应求，订单能见度已至2024年。加速网络平台Spectrum-X旨在提高AI云的性能和效率，基于DGXCloud的AI超级计算服务及AI代工厂服务为长尾市场提供定制大模型和生成式AI的服务。英伟达数据中心GPU市占率超80%，超强算力&通信性能、CUDA生态、DGXCloudAI云服务构筑了公司宽广的护城河，预计未来三年收入CAGR高达88%。

2. 游戏业务重回增长轨道：在经历四个季度的下跌调整之后，近两个季度业绩加速回暖，同比增速达到21.7%和81.5%。公司为游戏推出定制化的AI模型铸造服务Avatar云引擎，使用人工智能驱动的自然语言交互，通过给NPC赋予AI来改变游戏。随着显卡需求反弹，公司游戏业务有望持续回升。

3. 智驾渗透率提升，汽车业务体量站上新台阶：随着智能驾驶渗透率提升，公司汽车业务体量从2023财年开始呈现上升趋势，近五个季度单季收入超过2.5亿美元。公司与联发科在智能座舱领域开展合作，该系统集成了用于AI和图形的新GPU chiplet IP，预计2026~2027年投入量产。

英伟达作为全球领先的AI计算和图形处理技术公司，在不同领域都展现出了强大的竞争优势和未来的发展潜力。随着技术的不断进步和发展，公司未来的发展前景将更加广阔。